Finanzas corporativas: ¿Qué son y cuáles son sus objetivos?

Si te interesa el ámbito financiero de las empresas, en este artículo descubrirás qué son las finanzas corporativas y cuáles son los objetivos que persiguen en las organizaciones, así como sus principios.    

Las empresas deben implementar una correcta gestión de sus recursos económicos, por lo que recurren a los expertos en un área de las finanzas que se encarga de este aspecto. Así, las finanzas corporativas trabajan para que las operaciones de una organización sean eficientes y aumenten las utilidades. Los expertos en este campo contemplan el análisis, la planeación y el control de las inversiones, así como el estudio de las fuentes de los recursos financieros. Para comprender su alcance, es necesario conocer primero la definición de las finanzas corporativas.

¿Qué son las finanzas corporativas?

También conocidas como finanzas empresariales, son una rama de las finanzas que se enfoca en las decisiones financieras que toman las empresas, incluyendo la adquisición y la gestión de sus recursos financieros. Estas decisiones están orientadas a maximizar el valor de la organización para sus accionistas y a asegurar su sostenibilidad a largo plazo.

Tal y como se expone en la publicación Marco general de las finanzas corporativas (2012) de los profesores de la Universitat Pompeu Fabra, Oriol Amat y Xavier Puig, “la mayoría de las decisiones empresariales, ya sean de producción, de marketing, de recursos humanos, etc., tienen implicaciones financieras y, por ello, afectan a las finanzas corporativas”.

Las finanzas corporativas se vinculan con la generación de valor empresarial, es decir, con alcanzar los máximos beneficios para la compañía. Con ello, permiten contribuir con el crecimiento, la rentabilidad y la sostenibilidad empresarial, por medio del trabajo del director financiero, quien en muchos casos recibe asesoría de consultores especializados.

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Objetivos de las finanzas corporativas 

Cuando se habla sobre las finanzas corporativas, se debe aclarar que su objetivo principal consiste en maximizar los beneficios para los participantes de un negocio, especialmente para los socios o los accionistas. Otro de sus propósitos consiste en el desarrollo de proyectos de inversión particulares. De esta manera, y contemplando su capacidad de síntesis y de organización, los objetivos de las finanzas corporativas más relevantes son las siguientes:

• Determinar la inversión en los activos de una entidad.
• Gestionar y controlar los recursos, así como administrar el capital de trabajo.
• Definir el financiamiento a través del pasivo o del capital contable.
• Analizar y estudiar las opciones de apalancamiento financiero y operativo.
• Controlar los niveles de rentabilidad, productividad y liquidez del negocio.
• Estudiar la viabilidad de los proyectos de inversión.
• Determinar el valor justo de la organización.
• Gestionar y controlar el riesgo financiero.
• Maximizar el valor económico de la entidad.

Principios y fundamentos

Los principios de las finanzas corporativas son determinantes para la toma de decisiones financieras dentro de una empresa. Estos principios guían la gestión de los recursos y ayudan a maximizar el valor de la organización, siendo la base para una gestión financiera eficaz y estratégica. A continuación, se detallan los fundamentos de las finanzas corporativas:

1. Diversificación del riesgo

Las empresas deben gestionar el riesgo mediante la diversificación de sus inversiones. Esto implica no concentrar recursos en una sola inversión o proyecto, lo que ayuda a reducir la volatilidad y el riesgo de pérdidas significativas.

2. Ciclo financiero y gestión del capital de trabajo

Gestionar como se debe el capital de trabajo —activos y pasivos a corto plazo— garantiza la liquidez de la empresa. Esto incluye la gestión del ciclo financiero, es decir, el tiempo que tarda en convertir el efectivo en más efectivo mediante la operación del negocio.

3. Equilibrio entre riesgo y retorno

Las decisiones financieras deben equilibrar el riesgo y el retorno. Las inversiones con mayor retorno potencial suelen implicar mayores riesgos, y es esencial que las empresas evalúen si están dispuestas a asumir esos riesgos para obtener mayores beneficios.

4. Eficiencia de mercado

Este principio se basa en la creencia de que los mercados financieros son eficientes y reflejan toda la información disponible. Las empresas deben operar bajo la premisa de que es difícil obtener retornos extraordinarios sin asumir riesgos adicionales.

5. Valor temporal del dinero

El valor del dinero cambia con el tiempo, lo que significa que una cantidad de dinero hoy tiene más valor que la misma cantidad en el futuro. Esto se debe a la capacidad de ganar intereses o invertir ese dinero en otras oportunidades.

6. Costo de capital

Las empresas deben considerar el costo de los fondos que utilizan, conocido como costo de capital, para evaluar la rentabilidad de proyectos e inversiones. Este aspecto es crucial para determinar el valor presente neto y tomar decisiones de inversión.

7. Gestión de deuda y apalancamiento

El apalancamiento financiero implica el uso de deuda para financiar las operaciones o inversiones de la empresa. Es importante encontrar el equilibrio adecuado entre deuda y capital propio para optimizar la estructura de capital sin asumir un riesgo excesivo.

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Las finanzas corporativas son esenciales porque elevan el valor de las empresas, especialmente el de las acciones que forman parte del capital social. Por esta razón, es indispensable saber cómo se aplican las finanzas corporativas, ya que su trabajo es muy importante cuando se busca mantener equilibrados los objetivos de rentabilidad, de riesgo y de liquidez.    

Cuando las empresas estudian diversas decisiones de inversión, comprometen sus recursos financieros con la esperanza de que generen beneficios económicos a futuro. Este compromiso de dinero conlleva un riesgo, tomando en cuenta que la decisión está basada en estimaciones o en expectativas de lo que se espera que acontezca más adelante. Por ello, este trabajo debe ser llevado a cabo por profesionales en la materia.